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1元起投收益可观!银行理财子公司能取代P2P吗?

2019-08-31 21:46 - 查看:
2019年是银行理财子公司元年,自《商业银行理财子公司管理办法》于去年12月2日正式出台以来,市场给予高度关注,筹备开业与发行产品正如火如荼进行。 截至目前,已有5家银行理财

  2019年是银行理财子公司元年,自《商业银行理财子公司管理办法》于去年12月2日正式出台以来,市场给予高度关注,筹备开业与发行产品正如火如荼进行。

  截至目前,已有5家银行理财子公司正式开业、11家银行的理财子公司获批筹建、另有22家待批准, 涉及理财产品总规模接近20万亿元,占行业理财规模近90%。

  从资产配置的角度来看,目前银行理财子公司的产品主要以风险收益波动较低的固定收益类理财产品为主,同时积极探索权益类及其他特色系列产品。

  工银理财:主打固定收益类产品,辅以权益类、混合类产品。权益产品主要由非上市股权为投向,以长期稳定收益为主。

  交银理财:投资标的以固收类为主,并推出涉及商业养老、科创投资等特色主题产品,长期目标为将权益类产品的比重由目前的3%提升至10%。

  中银理财:在权益产品方面,主要与专业机构协作,将陆续推出外币类、权益类、未上市股权、养老福禄寿禧系列、指数等五大类理财产品,其中外币产品可借助中银集团全球布局的优势。

  建信理财:发布多款固收类、权益类理财产品对接粤港澳大湾区发展规划,并以指数投资的方式切入资本市场。

  农银理财:产品特色体现为专门针对县域和“三农”客户的理财系列,当前产品体系包括现金管理、固收、混合、权益、惠农和绿色金融特色产品。其中,权益产品将通过FOF参与科创板等市场投资。

  从年化收益率来看,多家银行理财的产品以6个月及以上的中长期限为主、业绩比较基准在4.2%~5%左右。

  以中银理财为例,中国银行手机银行首页展示栏有“中银理财”,点击进去会发现多款在售理财产品。

  “中银策略-智富(封闭式)2009年01期”产品说明书显示,该款理财1元起售、1元整数倍累进认购,期限728天,业绩比较基准4.7%。APP显示该产品当前已售罄。

  与银行原有的资管部门或基金公司相比,作为从事理财业务的非银行金融机构,银行理财子公司是全新的金融牌照,面临着重大机遇,银行理财子公司将深刻改变当前理财市场的格局。促进银行理财业务及整个资产管理行业更加专业化发展。

  在新颁布的《商业银行理财子公司管理办法》中为给理财子公司带来了多方面的政策利好,如产品管理、投资范围、销售起点等方面均放宽了要求,相较于其他理财公司,商业银行理财子公司具有突出优势,具体包括以下几点:

  一、理财产品管理更加宽松。在销售渠道方面,理财子公司的理财产品销售渠道将放宽至代理销售理财产品资格的机构,而不仅局限于吸收公众存款的银行业金融机构。子公司发行的公募理财产品,可以在本行渠道之外进行公开宣传。

  二、理财产品投资范围更加广泛。理财子公司发行的产品可直接投资股票。对银行来说,这意味着理财产品投资范围得以扩大。这将有助于提高银行理财业务的盈利能力,但与之相对应的是这将对银行的投研能力提出更高要求。

  三、理财产品销售起点金额不再设置。《商业银行理财子公司管理办法》不再设置银行理财产品销售起点金额。这是继将银行理财产品销售起点5万元降1万元之后,再次对理财产品销售金额进行调整。

  此外,《商业银行理财子公司管理办法》还在非标债权投资限额管理、理财合作机构范围方面、发行分级产品等方面也采取了适当的差异化措施。

  《商业银行理财子公司管理办法》明确规定理财子公司自负盈亏,虽然管理办法对理财子公司的业务范围、准入标准等方面都做出了比较详细的规定,但是对于普通投资者而言,打破刚兑这一点是相当重要的信息。

  理财子公司投资渠道比较宽泛,可以投资股市,这就意味着投资人买的理财产品有可能购买到与股票相关的浮动收益产品,而不是固收产品。从这个角度讲,银行理财子公司产品和传统银行理财产品、私募、股票型基金等从风险保障上来说区别不大。

  所以,提醒各位投资人,在购买理财产品时,不要再盲目地以为是百分百收益稳定的。投资人需要对所投资项目进行详细调研,注意所购买产品的资金投向是股票市场还是债券市场。同时还要对运营模式、历史业绩、团队的背景等方面有所了解。最后再根据自己的风险偏好和对收益的要求去理性选择适合自己的产品。

  可以预见,理财子公司将充分利用更广的宣传销售渠道、更多的投资产品选择以及更低的投资准入门槛这三大优势,吸引原线上渠道或基金公司的投资者参与。尤其理财子公司1元起投的门槛已经与P2P齐平,颇有分流P2P客群的架势。但是实际来看,银行理财子公司与P2P产品还是有以下区别:

  一、底层资产:理财子公司的底层资产更为广泛,可以是固定收益的债权,也可以是浮动收益的股市等。而P2P只有小额分散的债权,出借人获得固定收益。

  二、投资门槛:虽然1元起投,但是理财子公司由于投向更为多样,事实上对于投资人的专业知识储备也有更高要求。

  三、收益:当前银行理财子公司发布的产品业绩比较基准在4.2~5%之间,已经逼近头部P2P的收益率。但P2P整体收益率明显要更高,根据网贷天眼数据,P2P行业八月整体平均年化收益为10.60%,相比银行理财子公司,收益上仍保有优势。

  可见,虽然银行理财子公司“来势汹汹”,与原先的银行理财相比放宽了诸多限制,但是与P2P相比,两者还是有较大区别。银行理财子公司作为新生事物,仍需要接受市场的检验,而P2P也走到了合规的关键一步。二者未来的走势如何,当前还无定论。对于投资人来说,还应在充分了解底层资产、运营模式、团队的背景等核心信息后,再根据自身的风险偏好选择适合自己的产品。返回搜狐,查看更多